徐汇区科创板经营风险

科创属性评价指标确定“三大奖项”的例外为企业在科创板上市提供了更多机会，国家自然科学奖、国家技术发明奖、国家科技进步奖三大重要的国家奖项也的确意味着相关技术有很高的“含金量”，这样的高水平技术如果能被企业用好，用于企业的关键技术和主营产品中，很大程度中会为企业带来相应的竞争优势和市场地位。但是在现实中，由于奖项的本身特点，例如奖项的参与成员多、奖项授予公民个人和组织的要求等，会给这一指标的认定带来一些困难。企业在以该项指标说明科创属性时，一定要紧紧把握条文中要求的企业或企业关键技术人员“作为主要参与单位/人员”，进行细致说明。作为一项例外指标，企业也要理解背后的“潜台词”，任何的例外指标一定是要充分体现出企业突出的科技创新能力。因此，企业一定要结合当前的发展情况以及技术和产品市场化状况，实事求是地说明获奖技术对当前和未来时期内技术创新与企业运营的有益作用，而不能认为获得了奖项就是终点、获得了奖项企业就能上市。相反，获得奖项才刚刚是一个开始，这一奖项的技术能为企业带来什么前景才是值得被企业、监管机构和公众关心的。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。徐汇区科创板经营风险

    佛山市蓝箭电子，注册阶段连续收到两次问询问题。***次问询，***关注到企业仍以传统封装技术为主，掌握的先进封装技术较少，相关先进封装产品营收占比非常低，要求企业对是否符合科创板定位进行说明；显然，企业的答复未能让***满意，***继续发来了第二次问询，要求企业结合可比公司情况，从研发投入、**、技术优势、营收占比等角度，说明在企业以传统封装技术收入的情况下，为什么具有科创属性。【点评】审核机构对于企业科创属性的关注，一方面是“实质大于形式”，企业除了满足形式指标外，更要在实质上能充分一致的说明自身技术先进性、创新能力等情况；另一方面，是“持续关注”，而不是只关注报告期内的情况，即使顺利上市，上市企业对科创属性的披露也要持续进行。两个月前，上交所发布了针对科创板上市公司科创属性持续披露指引，督促公司坚守科创定位，推动公司高质量发展。 杨浦区科创板同时科创板侧重“试验田”作用，***将支持科创板在基础制度**方面先行先试。

自2019年3月科创板正式开闸以来，无论是中芯国际的“闪电过会”，还是后续国内AI“芯”***股寒武纪以及***IP供应商芯原股份等一批重量级半导体企业的成功过会，都使其在中美科技争端愈演愈烈的时代背景下为国内半导体产业的发展提供了关键作用。截止到2021年4月底，本报告研究了涉及材料、设备和集成电路设计等多个方面的半导体行业科创板申报企业总计100家。其中，已发行上市企业总计48家，数量占比接近科创板上市企业总数的六分之一，为科创板的发展贡献了举足轻重的力量。

除了关于“三大奖项”指标的条文字面上体现的三项条件外，上交所总是会对例外指标的适用保持严格谨慎的态度，因此会要求企业继续证明企业的科技创新能力，这就体现在企业的知识产权状况和技术先进性情况。因此，企业在进行有关披露时，要说明获奖技术有关的知识产权和其他技术秘密等知识产权的情况，如果技术是以技术秘密保护的，企业还要说明理由。特别是对于企业的关键技术人员作为获奖个人的，以及企业与其他单位合作研发、共同获奖的，还要说明知识产权权属状况、使用权约定等。对于获奖时间较早的，企业要说明获奖技术当前的应用情况，是否持续运用于关键技术和产品中，技术是否仍然具备技术先进性，技术的改进和迭代情况，技术是否已经成为行业通用技术等。围绕这些内容，企业要着重强调其持续的创新能力和对于获奖技术成果的充分利用和保护，这些是企业竞争力的重要方面。如果一家拟IPO企业具备科创属性，其必然符合科创板定位。

    公司还根据上交所问询的要求，对四项重大科技专项的情况作了更加具体的说明。介绍了国家科技重大专项的管理规章、财政支持方式、从立项申请到评审到获批过程的情况、项目完成后的验收和成果评价情况。公司总结说：公司所负责的四项“国家重大科技专项”项目均为**承担；四项项目所涉及的产品注射用培美曲塞二钠、多西他赛注射液、注射用阿扎胞苷、盐酸伊立替康注射液均为公司报告期内己经实现营业收入的产品，项目的目标及研究内容涉及上述产品的研发、工艺验证、稳定性考察、生产能力提升、**注册等，均与公司的主营业务和**技术相关。公司符合《科创属性评价指引（试行）》中该条指引所规定的情形。在对审核中心意见落实函和补充意见落实函中，上交所还要求公司进一步说明以下内容：（一）“国家重大科技专项”的相关规定及发行人符合性情况1.重大专项的确定；2.重大专项的管理；3.新药专项的管理；4.发行人承担了4项新药专项课题属于《重大专项管理规定》《新药专项管理细则》中所规定的“重大专项项目（课题）”（二）发行人承担“国家重大科技专项”的具体情况（三）公司符合科技创新能力突出情形（四）发行人符合《科创属性评价指引。 如果想要尽快去赶上红利，选科创板比创业板更好。徐汇区科创板经营风险

一旦上市成功，科创板将帮助企业募集资金，实现研发加速和人才扩充。徐汇区科创板经营风险

    由于科创属性指标根本上还是要反映企业符合科创板定位的科创能力，因此企业即使“**或者牵头承担与主营业务和**技术相关的国家重大科技专项项目”，也需要结合科创板的行业要求、上述的项目具体情况、项目与**技术和主营业务的关系，详细阐述其具备科创板定位的科创能力。在本案例中，汇宇制药除了说明其满足科创板的行业要求，说明4个重大科技专项项目的具体情况，说明依靠**技术开展主营业务产品经营外，还说明了其拥有的**技术储备对后续研发和药品注册的推动作用、药品在多国多地的获批情况、国内外市场定位和竞争态势，还说明了公司除形成现有的**技术和技术平台外具备的其他技术储备和其他研发项目，说明了公司的研发投入、研发人员、研发平台等情况。也就是说，企业在阐述其具备科创板定位的科创能力时，还可以说明其国内外市场地位和市场竞争态势，是否能依赖其**技术和主营产品在竞争中保持有利地位；可以说明其是否具备高效的研发体系、研发平台，充足的研发人才、研发投入，是否具有其他的研发项目和成果，是否具备保持技术不断创新的机制，是否因此具备较高的科技创新水平和**竞争力。 徐汇区科创板经营风险